💜 Todo sobre Nubank: El neobanco más grande de Latinoamérica.
Su increíble historia y modelo de negocio💰
Buenas a todos y bienvenidos a una nueva edición de Menos es Más ✍🏻
Hoy te vamos a contar en 5’ minutos de lectura la increíble historia y alguna de las métricas del neobanco más grande de América Latina, vamos 👇
First things first, que es un “neobanco”? Simple: Una entidad financiera que opera exclusivamente de manera digital, sin sucursales físicas 📲
Nubank nace en 2017 cuando su fundador David Velez se va a vivir a Brasil y sufre en primera persona lo mal que funciona la banca tradicional, teniendo que pasar por muchas sucursales y semanas de tramites para abrir una simple cuenta y sacar un tarjeta de crédito.
La industria bancaria en Brasil no solamente es la más grande y lucrativa de todas, también está altamente concentrada y 5 bancos controlan el 90% del mercado (Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil y Caixa) 👇
Por esta concentración todas las tarjetas de crédito brasileñas cobran entre 200% y 400% anual en intereses y tienen un costo de mantenimiento anual 💳
Ante esto y su pésima experiencia para sacar una tarjeta David se propone crear un banco digital con un experiencia simple y transparente para todos los clientes de Brasil 🇧🇷
Sale a buscar sus socios y se junta con dos cracks: Cristina Junqueira que venía de dirigir el área de tarjetas de crédito de Itaú y Edward Wible, un licenciado en Ciencias de la Computación de Princeton que se sumó como CTO, alquilaron una oficina en São Paulo y se pusieron a trabajar 👨🏻💻
Los primeros inversores de Nubank fueron Sequoia Capital y Kaszek con 1 millón de dólares cada uno 💰
En 2014 Nubank lanzó su primer producto financiero en Brasil: Una tarjeta de crédito internacional respaldada por Mastercard sin tarifas ni comisiones de anualidad, administrada por completo a través de una app.
La estrategia era clara -> Focalizarse al 100% en este producto para formar una base de usuarios con una gran experiencia y luego expandirse a servicios adyacentes vía crosselling (Y bastante bien les salió, abajo vemos la unidades de negocio que hoy tiene Nu ♻️).
Solo un año y medio después de lanzar la tarjeta Nubank tenia 350.000 clientes de tarjetas de crédito, producto que es hoy día su mayor generador de ingresos por intereses.
Y no es que Nubank estuviese operando en un mercado fácil: En 2015 HSBC vendió sus operaciones minoristas y en 2016 lo siguió Citibank 👋
Para hacerse una idea del impacto de Nubank en el país y su misión de democratizar el acceso a servicios financieros en 2019 ya tenía clientes en el 100% de los municipios brasileños o en las 5.564 ciudades que tiene el sexto país más grande del mundo…
Desde el lanzamiento de la tarjeta de crédito y con una base de usuarios que crecía mes a mes Nubank empezó a ofrecer otros servicios en la app que los usuarios empezaron a adoptar (Se acuerdan de la estrategia de crosseling?) Buenos veamos cuales son todos sus lineas de ingresos de Nubank 🏦
Nubank hoy gana dinero a través de 👇
Tarifas de retiro en cajero automático: Los clientes de Nubank pueden retirar efectivo de los cajeros automáticos de sus socios Banco24Horas y Saque e Pague, pagando una comisión de retiro.
Primas de seguro: Pagas una prima todos los meses y te aseguras contra accidentes, hospitalización y hasta gastos funerarios.
Tarifas de intercambio: Cada vez que un comerciante recibe un pago con tarjeta de débito o crédito de Nubank se le cobra el 1% de la compra.
Intereses de préstamos: Los clientes solicitan un préstamo a través de la app que tienen que devolver con intereses.
Intereses sobre depósitos de clientes: Sobre los depósitos de los clientes, hoy más de USD 25.000 millones, Nubank cobra.
Sobregiro: Si te pasas del límite de la tarjeta de crédito, Nubank te cobra de más por ese sobregiro.
Suscripciones: Nubank cobra una suscripción de USD 10 para los clientes VIP que quieran tener la tarjeta “Ultravioleta”.
Ahora que entendemos como Nubank gana plata veamos algunos números 📈
Clientes: La cantidad de usuarios creció de forma rápida y sostenida durante 9 años y hoy el banco tiene 100 millones de clientes, abriendo Mexico en 2019 y Colombia en 2020.
Los ingresos de Nubank también crecen parejo año a año desde su creación 💸 Desde USD 154 millones a USD 3.700 millones (Fuente de Finchat descontando algunos ingresos de la linea de revenue, en realidad es un poco más alto aún).
Y a pesar de que venía con resultados netos negativos por fuerte inversión en expansión a otros mercados como Colombia y Mexico, en 2023 se generaron USD 1.000 millones de ingresos después de gastos, si, ganancias por USD 1 B 💰
Y como si fuera poco, todo este crecimiento se dio con una mejora brutal en la eficiencia: Si medimos la diferencia entre ingresos por intereses y comisiones, y los costos totales, el índice de eficiencia escala y mejora muy fuerte con la facturación.
Pasando los gastos de representar el 92% de la facturación a solo un 32%.
Toda esta mejora en los financials, el crecimiento en los usuarios, depósitos, márgenes, nada pasó desapercibido en el precio de la acción, que en apenas más de un año pasó de valer USD 3.56 a USD 11.88, o una subida del 333% 🚀
Bien ya sabemos porque y como nació Nubank y como está hoy, que le espera a Nu en el futuro? Podemos esperar que no solo siga mejorando su posición en Mexico o Colombia, sino que ingrese en otros mercados. Mientras el foco de corto plazo es LATAM, el foco de mediano largo plazo esta en Africa y países emergentes de Africa 🌍
En palabra de su cofundadora Cristina: “Perú, Bolivia, Ecuador y Argentina ofrecen muchas oportunidades, pero, excepto Argentina, los demás son mercados muy pequeños, estamos interesados en mercados emergentes en África y Asia como Sudáfrica, Indonesia, Filipinas y Vietnam, lo que no nos gusta es Europa porque tiene mucha competencia y el dolor no es tan grande” 🗺️
Reflexiones finales: Nubank es un caso espectacular de cómo irrumpir en un mercado monopólico y altamente ineficiente, con barreras de entrada muy altas, pero que aprovechando las ventajas de la velocidad de ejecución y calidad en el producto que logró posicionarlo por encima de los bancos más grandes del país, a pesar de que otros players con mucha más espalda como Citi o HSBC no hayan podido lograrlo 🪦
Hoy Nubank es uno de los casos más excepcionales de creación de valor para clientes e inversores, y para un sistema financiero que hoy tiene una compañía que permite a los clientes evitarse trámites burocráticos y no pagar tasas disparatadas por mantener una cuenta o usar una tarjeta de crédito 💳
Una historia que vale la pena conocer y estudiar en profundidad para todos los que amamos los emprendimientos, los negocios y las finanzas.
Muchas gracias por leer Menos es más ❤️ Nos vemos en la próxima edición 👋
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Muy bueno! Gracias!!
Muy bueno gracias! 👏